Shareholdervalue

At skabe maksimal værdi for aktionærer med udgangspunkt i virksomhedens værdigrundlag.

Hvem er Shareholdervalue?

Morten Christensen (cand.merc.(F) & MBA) har mere end 20 års omfattende erfaring inden for økonomistyring og har fungeret som CFO i forskellige virksomheder. I 1994 blev Morten Christensen kandidat i økonomi (cand.merc) fra Aalborg Universitet i Danmark efter fem års studier. Hans kandidatafhandling undersøgte brugen af avancerede finansielle instrumenter til at afdække risici for virksomheder.

I 2009 afsluttede han også en Master of Business Administration (MBA) fra Syddansk Universitet i samarbejde med Aarhus Universitet. Fokus var på forsyningskæden (supply chain) og især corporate finance. Hans anden masterafhandling undersøgte, hvordan man værdisætter virksomheder og styrer deres værdi i fremtiden.
I juli 2010 erhvervede Morten Christensen sig shareholdervalue.dk med det formål at hjælpe aktionærere i virksomheder med at opnå optimal værdi i respekt af virksomhedens værdigrundlag.
I 2015 startede Morten Christensen sin egen virksomhed inden for virksomhedsvurderinger efter at have udviklet en vurderingsmodel, der er anvendelig for alle relevante teorier og benchmarking-metoder. Morten Christensen har siden udført mere end 100 omfattende vurderinger, som alle er blevet brugt i forbindelse med salget af de vurderede virksomheder, optimering af virksomhedernes værdi samt overdragelser af IP rettigheder til Holding selskaber og en lang række special opgaver der kræver dybdegående foreståelse for værdiansættelse og vækstdrivere.

Siden opstart har Morten Christensen opbygget et stort netværk af klienter som omfatter investeringsselskaber, M&A rådgivere, advokater og revisionsselskaber samt generelt netværk hvor ejerledere har anbefalet.

I 2016 startede Morten Christensen konsulentaktiviteter på fuld tid med fokus på at skabe værdi for aktionærer baseret på deres værdigrundlag. Morten Christensen har siden udført mange vurderinger af for virksomheder med en værdi mellem 10 millioner og 700 millioner DKK og udvikler også informationsmemoranda (IM’er), som skal bruges ved salg af virksomheder. Morten Christensen kan også administrere datarummet, der anvendes i due diligence-processen ved et salg.

– Morten Christensen

Hvorfor værdiansætte virksomheder?

Forventer du at et af de 4 punkter herunder vil kendetegne et behov nu eller engang fremtiden, så bør du allerede nu få værdiansat din virksomhed.

    • Kapitalfremskaffelse: Du får behov for øget finansiering fra din bank til vækst
    • Kapitalfremskaffelse: Du overvejer at gå i samarbejde med en strategisk investor der kan booste vækst
    • Salg: Du overvejer at sælge en andel af virksomheden til en eller flere medarbejdere
    • Salg: Du overvejer at sælge virksomheden helt fordi du måske har nyt projekt eller som led i generationsskifte

    Hvis du går med bare den mindste overvejelse om et af de 4 punkter kan du med fordel få foretaget en værdiansættelse nu så du er forberedt på fremtiden. Prisen for en værdiansættelse er meget lille set i forhold til den viden rapporten giver dig om din virksomhed. Dermed er du klædt på hvad enten det er finansiering via lån eller investor, eller det er et salg af virksomheden.

    Opgaver

    Værdiansættelser

    Succes %

    Hvad menes med shareholdervalue?

    Oprindeligt betød shareholdervalue, at virksomhedens værdi skal øges for aktionærerne uanset følgvirkninger for ansatte, kunder og omgivelser.

    Tiderne har ændret sig til det bedre. I dag har virksomheder langt større fokus på kundetilfredshed, medarbejdertilfredshed, ESG (FN’s verdensmål) samt andre mål der sikrer at virksomhederne er stærke på såvel det finansielle område, men også stærke i at være en trivsel for alle i samfundet.

    Derfor er det vigtigt, at virksomheden stadig optimerer total værdi for aktionærer og at det sker i respekt af virksomhedens værdigrundlag. Det er der meget stor fokus på overalt, men selvølgelig afhænger det af type af virksomhed og dermed behøver virksomheder ikke at have alle grundlag på plads.

    Dette har Morten Christensen haft fokus på i mange år og var årsagen til at domain shareholdervalue.dk blev købt i juli 2010.

    Salgsmodning – tre konkrete tiltag

    Én ting er, at få sin virksomhed værdiansat. Det er et rigtig godt udgangspunkt i en mulig kommende proces.
    Det er yderligere værdimæssigt interessant at der vurderes tiltag, der kan øge værdien af virksomheden i forbindelse med salgsmodning og dermed give øget betaling ved salg af virkomheden. En typisk salgsmodningsproces startes i god tid nogle år før det endelige salg.

    Der er mange forhold og parametre der har indflydelse som blandt andet er:

    • Vækst i omsætning eller udfordringsvurdering af omsætningen
    • Øget dækningsbidrag og EBITDA eller vurdring af nedgang i EBITDA ved evt. udfordringer.
    • Investeret kapital der opgøres ved summen af anlægsaktiver og arbejdskapital
    • Diskonteringsfaktoren (WACC) der er direkte afledt af dels samfundsforhold, men også den virksomhedsspecifikke risiko. Der er mange forhold der gør sig gældende i den virksomhedsspecifikke risiko. Herunder blandt andet IP rettigheder i form af eksempelvis værdi af varemærker, patenter samt andre IP rettigheder. Yderligere har en lang række andre forhold stor betydning, herunder afhængighed af store enkelt kunder og afhængighed af ejere med videre.

    Shareholdervalue tilbyder en ekstra rapport der kommer med tre konkrete forslag til at øge værdien af din virksomhed i forbindelse med en salgsmodning. De tre konkrete tiltag tager direkte udgangspunkt i den specifikke virksomhed efter gennemgang af materialet og udarbejdelse af den grundlæggende værdiansættelse. Dermed får virksomheden input til den værdiøgning der kan sættes i gang efter tre konkrete forslag til tiltag.

    Værdiansættelse af IP rettigheder

    Shareholdervalue værdiansætter IP rettigheder og udarbejder GAP analyser i forhold til de omkostninger der er forbundet med at sikre og styre IP rettigheder med henblik på øget værdi af virksomheden før og efter der er styr på IP rettighederne.

    IP rettigheder er eksempelvis brands, varemærker og patenter.

    Vi har oplevet betydelig forskel på virksomheders værdi før og efter der har været sat fokus på IP rettighederne.

    Shareholdervalue har gennem tiden haft en lang række sager, hvor en virksomhed der ejes af et holdingselskab ønsker at allokere sit varemærke eller patent op i holdingselskabet. Andre tilfælde er i stor grad, at der ikke har været fokus på IP rettighederne hvilket i en række tilfælde, har betydelig indflydelse på værdien af virksomheden ved et salg. Det gælder både modne virksomheder samt startups. Især ved startups ses ofte at fokus er på vækst og kapitalfremskaffelse, mens fokus ikke er på IP rettigheder som er en værsentlig driver i virksomhedens værdi.

    Shareholdervalue har stor teoretisk og praktisk erfaring med udarbejdelse af værdiansættelse af IP rettigheder og den yderligere værdi af virksomheden der kan opnås ved at få styr på disse rettigheder.

    Kontakt Shareholdervalue for yderligere information, værdiansættelse samt GAP analyse af jeres IP rettigheder. Shareholdervalue udfører beregningerne af den øgede værdi.

    Hvordan foretages en værdiansættelse

    eller anden ydelse?

    Morten Christensen (jeg) har udarbejdet over 100 værdiansættelser siden 2016. Samtlige har været i total diskretion.

      Fremgangsmåden er følgende:

      • Indledende telefonsamtale om opgaven.
      • Der fremsendes en materialeliste. Materialelisten er brudt op og kortfattet så det er essensen af virksomheden jeg ønsker incl. evt. strategiplan mv. Vigtigt er for mig, at når al materiale er tilsendt vil jeg forstyrre afsender så lidt som muligt, da hverdagen og drift i virksomheden er vigtig.
      • Alt materiale gennemgås af mig personligt. Der er intet med autogenereret værdiansættelse. Jeg sætter mig ind i alt materiale jeg modtager og jeg lytter især i eventuelle samtaler til virksomhedsejerens behov. Det er vigtigt at opnå forståelse af hver virksomhed uanset hvilken størrelse.
      • Jeg har erfaring med at hjælpe både både mindre og medium størrelse virksomheder i Danmark til børsnoteret RTO i USA.
      • Min personlige filosofi er, endnu engang gentaget, at hjælpe med at optimere aktionærværdi med udgangspunkt i virksomhedens værdigrundlag. Det er ekstremt vigtigt at forstå virksomheden hvilket inkluderer aktionærernes ønsker i særdeleshed samt de ledende personer jeg sættes i kontakt med.

      Motto er: Vi er i øjenhøjde med enhver kunde for at sikre forståelse for hvad en værdiansættelse og salg af virksomhed, kapitalfremskaffelse med videre betyder og for at sikre forståelse for alle begreber.

      Brancher med værdiansættelser:

      Der er udført værdiansættelser indenfor stort set alle brancher inkluderende smedevirksomheder, restauranter og kæder, handels- og producktionsvirksomheder, biotech samt hightech virksomheder. Der er herudover også værdansat IP rettigheder som eksempelvis varemærker samt andre rettigheder.
      Virksomhedernes stadier bevæger sig fra startups til modne virksomheder med lang historik.
      Intet er for kompleks og udføres til fuld tilfredshed for alle parter.

      Praksis

      Vi leverer produktion af materiale hvad enten det er værdiansættelser eller Information Memorandums samt andre specielle opgaver.

      • Information Memorandums
      • Værdiansættelser
      • Specielle opgaver

      Kontakt os om din sag

      9 + 5 =

      © Shareholdervalue  |  Perlegade 57, 6400 Sønderborg  |  Tlf: +45 21 30 27 22  |  mail: morten@shareholdervalue.dk
      Shareholdervalue.dk er en del af Cigno Mergers & Acqusitions, cvr. nr. 20941375, website: cigno.dk